Podría ser posible que estemos al borde del próximo «momento Lehman Brothers»? Deutsche Bank es el banco más importante de toda Europa, tiene 49 billones de dólares en exposición a derivados y la mayoría de los bancos «demasiado grandes para quebrar» en los Estados Unidos tienen conexiones financieras muy profundas con el banco. En otras palabras, el sistema financiero global simplemente no puede permitirse que el Deutsche Bank falle, y en este momento se está derritiendo literalmente ante nuestros ojos. Durante años he estado advirtiendo que este día llegaría, y aunque ha sido golpeado por un escándalo tras otro.De alguna manera, Deutsche Bank pudo sobrevivir hasta ahora. Pero después de lo que hemos presenciado en los últimos días, muchos creen que el final está cerca de Deutsche Bank. El 7 de julio, realmente sacudieron a los inversores de todo el mundo cuando despidieron a 18,000 empleados y anunciaron que estarían abandonando por completo su negocio global de comercio de acciones …
Se necesita mucho para sacudir a Wall Street.
Pero el Deutsche Bank lo logró. El asediado gigante alemán anunció el 7 de julio que está despidiendo a 18,000 empleados, aproximadamente una quinta parte de su fuerza laboral global, y persiguiendo un vasto plan de reestructuración que incluye principalmente el cierre de su negocio global de comercio de acciones.
Si bien el Domingo Sangriento de Deutsche parecía venir de la nada, en realidad es la culminación de un largo año -algunos dirían durante décadas- hacia la falta de rentabilidad y el escándalo para el banco, que a principios de los años noventa se propuso convertirse en un Central bancaria universal para rivalizar con los gigantes de Wall Street.
Estos movimientos pueden demorar la inexorable marcha de Deutsche Bank hacia el olvido, pero no por mucho.
Y a medida que el Deutsche Bank se derrumba, podría hacer que muchos otros lo hagan al mismo tiempo. Según Wall Street On Parade , el banco tenía una exposición de 49 billones de dólares a derivados a fines del año pasado …
Durante 2018, el Deutsche Bank, que aún tiene problemas seriales, que todavía tiene una gran huella de derivados en los EE. UU. Como contraparte de algunos de los bancos más grandes de Wall Street, redujo su exposición a derivados desde un valor teórico de € 48.266 billones hasta un valor nominal de 43.459 billones de dólares (49 billones de dólares) según su informe anual de 2018. Un libro de derivados de $ 49 billones de dólares nominales coloca a Deutsche Bank en la misma liga que los tenedores bancarios de los gigantes estadounidenses JPMorgan Chase, Citigroup y Goldman Sachs, que registraron $ 48 billones, $ 47 billones y $ 42 billones, respectivamente, a finales de diciembre. 2018 según la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC). (Consulte la Tabla 2 en el Apéndice en este enlace ).
Sí, el riesgo crediticio real para Deutsche Bank es mucho, mucho menor que el valor nocional de sus contratos de derivados, pero todavía estamos hablando de una cantidad obscena de exposición.
Y esto es especialmente cierto cuando consideramos el estado del balance de Deutsche Bank. Según Nasdaq.com , a fines del año pasado, el banco tenía activos totales de 1.541 billones de dólares y pasivos totales de 1.469 billones de dólares.
En otras palabras, a fines de diciembre no había mucha equidad y las cosas se han deteriorado rápidamente desde entonces. De hecho, se informa que se están retirando del banco mil millones de dólares al día en este momento.
Sé que a la mayoría de los estadounidenses realmente no les importa si Deutsche Bank vive o muere, pero como señaló el New York Post , el fracaso de Deutsche Bank podría convertirse rápidamente en una crisis importante para todo el sistema financiero global …
Pero el hecho importante a recordar es que Deutsche Bank negoció estos derivados con otras firmas financieras. Entonces, ¿será esta otra situación de Lehman Brothers en la que los problemas de un banco se conviertan en problemas de otros bancos?
Presta mucha atención a esto
Si la situación se sale de las manos, la Reserva Federal y otros bancos centrales no tendrán más remedio que recortar las tasas de interés, incluso si no es lo mejor para las economías mundiales.
En particular, algunos de los mayores «bancos demasiado grandes para quebrar» en los Estados Unidos están «fuertemente interconectados financieramente» con Deutsche Bank. Lo siguiente viene de Wall Street On Parade …
Sabemos que los tentáculos derivados de Deutsche Bank se extienden a la mayoría de los principales bancos de Wall Street. Según un informe de 2016del Fondo Monetario Internacional (FMI), Deutsche Bank está fuertemente interconectado financieramente con JPMorgan Chase, Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley y Bank of America, así como con otros grandes bancos en Europa. El FMI concluyó que el Deutsche Bank representaba una mayor amenaza para la estabilidad financiera global que cualquier otro banco como resultado de estas interconexiones, y eso fue cuando su capitalización de mercado fue decenas de miles de millones de dólares más grande que la actual.
Hasta que estos megabancos se dividan, hasta que la Fed sea reemplazada por un regulador competente y serio de las sociedades tenedoras bancarias, y hasta que los derivados se limiten a aquellos que operan en una bolsa transparente, la próxima crisis financiera épica está a solo una explosión de contraparte.
Mientras he estado haciendo esto, he estado advirtiendo a mis lectores que observen el mercado global de derivados . Desempeñó un papel protagonista durante la última crisis financiera, y desempeñará un papel protagónico en la próxima también.
Los problemas estructurales fundamentales que se expusieron durante 2008 y 2009 nunca fueron resueltos. De hecho, muchos argumentarían que el sistema financiero global es aún más vulnerable en la actualidad de lo que era durante ese tiempo.
Y ahora parece que el próximo «momento Lehman Brothers» puede estar jugando frente a nuestros ojos.
Ahora más que nunca, vigile a Deutsche Bank, porque parece que podrían ser los primeros dominós realmente grandes en caer.
Acerca del autor: Michael Snyder es un escritor nacional, personalidad de los medios de comunicación y activista político. Es autor de cuatro libros que incluyen Prepararse ahora , El principio del fin y Vivir una vida que realmente importa . Sus artículos se publicaron originalmente en el blog The Economic Collapse , End of The American Dream y The Most Important News . A partir de ahí, sus artículos se vuelven a publicar en docenas de otros sitios web prominentes. Si desea volver a publicar sus artículos, no dude en hacerlo. Mientras más personas vean esta información, mejor, y necesitamos despertar a más personas mientras todavía haya tiempo.