Escrito por Charles Hugh Smith a través del blog OfTwoMinds,

Todo fue diversión y juegos que enriquecieron a los súper ricos, pero ahora el costo kármico de la manipulación y la propaganda de la Reserva Federal está a punto de pagarse.

Un «mercado» que necesita $ 1 billón en impresión de dinero de pánico por parte de la Fed para evitar una implosión kármica vencida no es un mercado : un mercado legítimo permite el  descubrimiento de precios . ¿Qué es el  descubrimiento de precios ? Las decisiones y acciones de compradores y vendedores establecen el precio de todo: activos, bienes, servicios, riesgo y el precio del préstamo, es decir, las tasas de interés y la disponibilidad de crédito.

Estados Unidos no ha tenido un mercado legítimo en 12 años. Lo que llamamos «el mercado» es una simulación cruda que oscurece el socialismo de la Reserva Federal  para los súper ricos : la gran mayoría de los activos que generan ingresos son propiedad de los súper ricos, por lo que toda la impresión de dinero de la Fed ha sido La necesidad de inflar burbujas de activos a nuevos extremos solo sirve para enriquecer aún más a los ya súper ricos.

Los apologistas afirman que las burbujas deben inflarse para «ayudar» al estadounidense promedio, pero esa afirmación es absurdamente engañosa.  La mayoría de los estadounidenses «poseen» activos cercanos a cero que generan ingresos; en el mejor de los casos, poseen vehículos que se deprecian rápidamente, una casa que no genera ningún ingreso y una póliza de seguro de vida que vale la pena solo cuando fallecen.

El estadounidense promedio usa la casa familiar para refugiarse, por lo que su precio inflado actualmente no hace nada para mejorar los ingresos del hogar: es la riqueza en papel, y ya hemos visto cuán rápidamente esa riqueza en papel puede desaparecer cuando aparece la Burbuja # 1 de la Vivienda. (La burbuja de vivienda # 2 se está deslizando actualmente hacia el borde del abismo).

Si se permitiera el descubrimiento legítimo de precios, las burbujas de activos explotarían  y el impacto en el mundo real en el hogar promedio que posee esencialmente activos que generan cero ingresos sería mínimo. Su casa sobrevaluada se reduciría a la mitad, pero como todavía funciona como refugio, el impacto económico real es mínimo. En cuanto a las pérdidas de la compañía de seguros de vida, ¿dónde está el beneficio hoy de un «activo» que solo paga cuando muere?

Mientras tanto, los súper ricos poseen acciones, bonos, empresas y bienes raíces comerciales, todo lo cual genera ingresos.  Los ricos se hacen más ricos de dos maneras: sus activos generan pequeñas fortunas en los ingresos (el ingreso no derivado del trabajo es lo que separa a «los ricos» de todos los demás) y gracias a la constante disminución de los precios de los activos por parte de la Fed, su riqueza en papel se ha multiplicado.

El pequeño secreto sucio que nadie se atreve a susurrar para que el susurro desencadene una avalancha que se refuerza a sí mismo es que este «mercado» manipulado por la Fed es ilíquido:  si surgiera una venta seria, no habría suficientes compradores para evitar una implosión completa de las burbujas

El juego de la Fed es crear la  ilusión de liquidez  siendo el  comprador de último recurso ,  solo que ahora la Fed es el  único comprador . Esta es la consecuencia tóxica de los 12 largos años de socialismo de la Fed  para los súper ricos : gracias a la destrucción del descubrimiento de precios por parte de la Fed, los súper ricos ya no se preocupan por la liquidez, por lo que el nombre del juego es el apalancamiento.

Los súper ricos pueden apostar con cientos de miles de millones para desmantelar la economía y no preocuparse de si un comprador realmente pagará el precio sobrevaluado del activo, porque pueden contar con que la Reserva Federal intensifique e imprima el pánico con cualquier cantidad de dinero. necesario para mantener la  ilusión de liquidez .

Si el «mercado» es tan saludable, ¿por qué la Fed imprime dinero en pánico por más de $ 1 billón en unos pocos meses?  Eche un vistazo a los cuadros a continuación: la Fed ha impreso $ 213 mil millones en repos y $ 336 mil millones para compras de activos en un abrir y cerrar de ojos, y la Fed ha prometido imprimir en pánico otros $ 200 + mil millones en repos y otros $ 300 + mil millones en activos compras, por un gran total de más de $ 1 billón en impresión de pánico con dinero.

¿Por qué la Fed se ha visto obligada a imprimir $ 1 billón de pánico para evitar una implosión de su falso «mercado»?  El peligro moral  está volviendo a casa, y la Fed está teniendo un ataque de pánico completo porque los súper ricos (bancos, corporaciones, financistas) no temen que la liquidez se agote y los mercados se vuelvan sin oferta, es decir, los compradores desaparecen y hay nadie se fue a comprar sus activos sobrevalorados a precios de burbuja.

Si desea comprender cómo la liquidez puede secarse de la noche a la mañana y desaparecer las ofertas, lea el libro de Mandelbrot  El mal comportamiento de los mercados: una visión fractal de la turbulencia financiera . El punto que Mandelbrot hace aquí es que los mercados son intrínsecamente inestables y propensos a la turbulencia repentina y caótica. En un mercado legítimo con descubrimiento de precios intacto, los compradores y vendedores entienden que el riesgo no puede reducirse a cero y, por lo tanto, comercian en consecuencia.

Pero en nuestro falso «mercado» controlado por la Reserva Federal, los compradores y vendedores están sumamente seguros de que la Reserva Federal siempre comprará activos independientemente del precio,  por lo que negocian en consecuencia: no hay límites en el apalancamiento, las posiciones de derivados, las líneas de crédito, las recompras de acciones o swaps de divisas (FX): la Fed ha estado asegurando a los  saqueadores legalizados  que  el cielo es el límite, adelante y apueste cientos de miles de millones de dólares , compraremos sus activos sobrevalorados si las cosas se ponen difíciles.

Y así, el «mercado» delgado como el tejido es fundamentalmente ilíquido, y de ahí la repentina impresión de dinero de pánico de la Reserva Federal de $ 1 billón , que es más o menos equivalente al PIB total de Indonesia.

La destrucción total del descubrimiento de precios por parte de la Fed y su elevación del riesgo moral han creado un monstruo que está a punto de devorar la fachada falsa de un «mercado» de la Fed.  Todo fue diversión y juegos que enriquecieron a los súper ricos, pero ahora el costo kármico de la manipulación y la propaganda de la Reserva Federal está a punto de pagarse, y pocos de los participantes sumamente «complacientes y seguros» del mercado están preparados para desentrañar la ilusión de la Reserva Federal.  liquidez .

Si quieres una analogía, prueba una población de ratas que han proliferado en una isla, y ahora la horda voraz ha consumido los últimos trozos de comida restantes. Puedes averiguar lo que sucede después.

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