Saudíes: La planificación de una guerra de desgaste en Europa con la industria petrolera de Rusia
Foto de Tyler DurdenEnviado por Tyler Durden en 11/16/2015 13:05 -0500

Enviado por Nick Cunningham través OilPrice.com,

El Banco Central de Rusia advirtió recientemente sobre los crecientes riesgos financieros a la economía rusa desde Arabia Saudí invadiera su mercado de exportación tradicional de petróleo crudo. Rusia envía el 70 por ciento de su petróleo a Europa, pero Arabia Saudita ha estado haciendo incursiones en el mercado europeo en medio de la crisis del precio del petróleo.

El resultado es un descuento más alto para el petróleo crudo de Rusia, el llamado mezcla Urales. Bloomberg informó que los Urales normalmente aterriza en Rotterdam, un destino europeo importante, con un descuento de Brent de alrededor de $ 2 o menos. Pero el descuento se ha ampliado a $ 3,50 últimamente debido a la creciente competencia de Arabia Saudita. «Los suministros de petróleo a Europa desde Arabia Saudita probablemente están afectando negativamente a los precios de los Urales,» el banco central ruso advirtió en un informe reciente.

Las autoridades rusas han acusado a Arabia Saudí de «dumping» de su petróleo en Europa, un movimiento que el jefe de Rosneft, Igor Sechin dijo sería «contraproducente».

La economía de Rusia ha sido maltratada por el colapso de los precios del crudo, agravada por los tornillos de las sanciones occidentales. La economía rusa podría contraerse un 3,2 por ciento este año.

Las exportaciones de petróleo representan alrededor de la mitad de los ingresos engañados por el gobierno ruso. Y para una economía tan dependiente del petróleo, no es de extrañar que la caída del precio del petróleo crudo ha llevado a una dramática depreciación del rublo, aunque en el último mes la moneda recuperó parte del terreno perdido. El debilitamiento de la moneda ha hecho subir la inflación, lo que crea un dilema para el Banco Central de Rusia.

Para detener el rublo se hunda más y mantener la inflación a partir de una espiral siempre hacia arriba, el banco central de Rusia tomó acción agresiva por subir los tipos de interés hasta un máximo de 17 por ciento a principios de 2015. Sin embargo, que ha impactado negativamente a la economía. A medida que el rublo se estabilizó, el ​​banco marcó la tasa de interés de nuevo a 11 por ciento, donde se encuentra hoy.

En respuesta a las circunstancias financieras difíciles que Rusia se ha encontrado en, ve más remedio que apretar tanto petróleo fuera de sus campos de refinamiento, ya que se puede. Hasta el momento, se ha logrado hasta cierto punto. Se espera que la producción de petróleo de Rusia aumentará en unos modestos 70.000 barriles por día en 2015, con un promedio de 10,75 millones de barriles por día (mb / d) en el transcurso de este año. Salida alcanzó un récord post-soviética de 10,78 mb / d en octubre, de acuerdo con la OPEP último informe mensual.

Sin embargo, la ventaja de la producción de petróleo de Rusia es limitada. El gobierno ruso necesita los ingresos, por lo que no está dispuesta a reducir los impuestos. El gobierno está considerando un retraso en el corte previsto en impuestos a la exportación, los cuales, según la OPEP, podría dar lugar a las petroleras pagan un adicional de $ 2 a $ 3 mil millones más en impuestos. Esa modestia podría cortar en la producción total de petróleo de Rusia, tal vez empujando salida por 0,1 a 0,2 mb / d. En cualquier caso, Rusia probablemente no puede aumentar la producción más allá. La OPEP prevé la producción de petróleo de Rusia se mantendrá plana durante el próximo año.

A nivel mundial, la competencia entre los exportadores de petróleo no va a aliviar en el corto plazo. Todavía hay demasiadoss barriles de crudo flotando alrededor. La OPEP prevé que la oferta fuera de la OPEP se contraerá por sólo 0,13 mb / d en 2016, una cantidad bastante trivial considerando los recortes extremos en la inversión y la actividad de perforación.

A pesar de que funcionarios de la OPEP han puesto constantemente en una cara valiente en público, insistiendo en que los mercados se equilibrarán con relativa rapidez, los números de la OPEP cuentan una historia diferente. El cártel ve estadounidense contratación de esquisto por apenas 100.000 barriles por día en 2016 a partir de 2015, un volumen que es casi compensado por varios nuevos proyectos de operaciones que comienzan en el Golfo de México.

Lo que nos lleva de vuelta a Europa. Arabia Saudita podría estar jugando un juego más largo, intensificando su estrategia de participación en el mercado por el avance en el mercado tradicional de Rusia en Europa. Un aumento en el petróleo saudí que fluye a Europa amenaza con socavar el mercado principio de Rusia. En su informe de noviembre, la OPEP informó que el descuento de los Urales a Brent «casi se triplicado en octubre en medio de abundantes suministros, flacidez de los márgenes de refinamiento y amplia disponibilidad de las calificaciones alternativas de Oriente Medio.»