La bandera roja de Wall Street: un indicador que ha predicho cada recesión en los últimos 50 años recién activados

por Tyler DurdenMartes, 26/03/2019 – 16:240

Escrito por Michael Snyder a través del blog The Economic Collapse,

Si el mercado de bonos es correcto, la economía de Estados Unidos definitivamente se dirige a una recesión. En los últimos 50 años, ha habido seis ocasiones previas en que el rendimiento de los bonos del Tesoro a tres meses ha aumentado por encima del rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años, y en cada uno de esos casos ha seguido una recesión. Ahora ha vuelto a suceder, y esto llega en un momento en que una gran cantidad de otros indicadores económicos están gritando que se avecina una recesión . Por supuesto, hemos visto indicadores de recesión activados en otros momentos en los últimos años, y la Reserva Federal pudo intervenir y extender este ciclo con éxito en múltiples ocasiones. Pero ahora que la economía global es claramente la más débil que ha estado desde la última recesión , ¿hemos llegado finalmente a un punto de ruptura?

Muchos en Wall Street están tomando muy en serio lo que sucedió a fines de la semana pasada. Según CNBC , no hemos visto una inversión en la curva de rendimiento de esta naturaleza en 3,009 días hábiles …

Los rendimientos de la renta fija del gobierno a corto plazo ahora están por delante de la parte más larga de la curva, lo que arroja una fuerte indicación de recesión que no ha ocurrido desde 2007.

El diferencial, o la curva de rendimiento, entre los bonos del Tesoro a 3 meses y 10 años acaba de romper la racha más larga de estar por encima de los 10 puntos básicos, o 0.1 puntos porcentuales. Los dos vencimientos estuvieron por debajo de ese nivel en septiembre de 2007, una racha de 3.009 días hábiles, según Bespoke Investment Group.

3.009 días hábiles es un tiempo muy, muy largo.

Y ahora veremos cómo se invierte la curva, porque como Zero Hedge ha señalado acertadamente , mientras más invertida está la curva, más altas son las probabilidades de una recesión …

¿Por qué la inversión de la curva de 3 meses-10 años, la primera desde 2007, es una ocasión tan memorable? Debido a que dicha inversión no solo es el indicador más preciso de recesión, ya que “predijo” correctamente las últimas 6 recesiones sin falsos positivos, invirtiéndose más recientemente en 1989, en 2000 y en 2006, y las recesiones empezaron en 1990, 2001 y 2008 … .

… También se alimenta directamente de todos los modelos de recesión de Wall Street: cuanto más invertida está, más probabilidades hay de una recesión.

Para tener una idea de lo que los modelos están mostrando actualmente, simplemente echa un vistazo a esta tabla . En este momento, las probabilidades de otra recesión son las más altas que han sido desde la última.

Muchos inversionistas esperaban que el mercado de bonos tuviera mejores noticias para nosotros el lunes, pero en cambio las cosas empeoraron …

El viernes, los mercados se asustaron cuando la curva de rendimiento se invirtió, una señal confiable de recesión, aunque generalmente no es inmediata. Eso significa que la tasa en un instrumento de menor duración aumentó por encima del rendimiento de una seguridad de mayor duración. En este caso, fue el rendimiento de la factura a 3 meses, a 2,44 por ciento el lunes, moviéndose por encima del rendimiento a 10 años, que cayó tan bajo como 2,38 por ciento, un mínimo de más de 2 años.

Sé que casi todo el mundo en Estados Unidos está escribiendo sobre el Informe Mueller en este momento, y acabo de publicar un artículo al respecto, pero el resultado de esa investigación no cambiará la trayectoria de la economía global. Se ha estado ralentizando durante bastante tiempo , y esa es la razón principal por la que hemos visto una inversión de la curva de rendimiento …

«Las curvas de rendimiento están respondiendo a lo que ven, a lo que creo que es una desaceleración económica global», dijo Peter Boockvar, director de inversiones de Bleakley Advisory Group. «No ves este tipo de movimiento en las curvas, no solo aquí sino en todas partes, a menos que obtengas una».

Los bancos centrales globales ya están entrando en acción, y espero una enorme cantidad de intervención a medida que las condiciones económicas mundiales continúen deteriorándose.

Pero solo hay mucho que pueden hacer, y aunque en los últimos años han sacado algunos conejos del sombrero, en algún momento van a perder el control por completo.

Ya estamos empezando a ver que suceden cosas que recuerdan mucho la última recesión. Por ejemplo, estamos al ritmo del peor año para el cierre de tiendas en toda la historia de los EE. UU., Y otro importante minorista acaba de anunciar que cerrará todas sus tiendas …

LifeWay Christian Resources anunció el miércoles que cerrará las 170 tiendas restantes este año y se centrará en las ventas en línea. Carol Pipes, directora de comunicaciones corporativas de LifeWay, publicó el anuncio en el sitio web de la compañía y explicó que era «un cambio estratégico de recursos hacia una estrategia digital dinámica».

Las comunidades en todo Estados Unidos, especialmente las más deprimidas económicamente, comenzarán a parecer realmente sombrías a medida que el número de edificios vacíos sigue aumentando. Esto es algo de lo que he advertido durante mucho tiempo , y ahora está sucediendo en una escala masiva.

Al finalizar este artículo, una vez más quiero mencionar un factor que tendrá un enorme impacto en nuestra economía durante el resto de este año. La inundación en la parte media de la nación ha destruido miles de granjas , y el Servicio Meteorológico Nacional advierte que la inundación que hemos visto hasta ahora es solo «un anticipo de lo que esperamos durante el resto de la primavera» .Este ya es el peor desastre de inundación para los agricultores estadounidenses en la historia moderna de Estados Unidos, y va a ser mucho, mucho peor.

Vamos a ver otro enorme aumento en las quiebras de granjas, miles de agricultores no podrán sembrar cultivos en todo este año, los precios de los alimentos aumentarán dramáticamente y muchas familias en todo Estados Unidos tendrán un problema real. haciendo que sus presupuestos de alimentos se extiendan lo suficiente.

Hay muchos factores que están influyendo en nuestra economía en este momento. Si la Reserva Federal es capaz de sacar a otro conejo del sombrero esta vez, no será más que un gran milagro.

Estamos literalmente en un punto crítico de inflexión, y no será fácil sacarnos del borde esta vez.

Zerohedge. com